AI需求冷却担忧 半导体板块重挫超7%

时间：2026年07月03日 11:35:37 中财网

　　下午半导体板块出现明显回调，多只芯片相关股票大幅下跌，主要原因是市场担忧AI驱动的芯片需求可能正在降温。

　　
　　费城半导体指数一度暴跌超过7%，拖累整个芯片制造产业链。花旗分析师发出警告称，如果大型云平台无法向投资者证明AI基础设施投入能带来实际回报，他们未来可能不会维持当前的高额支出节奏。这一表态加重了市场疑虑。

　　
　　此外，Meta计划对外出售AI计算能力的消息，进一步引发投资者对行业未来产能过剩的担心。过去两年，市场一直基于GPU和高端内存供不应求的假设进行交易。如果Meta今年资本支出高达1450亿美元却仍有闲置产能可供出租，市场解读为超大规模云厂商可能已过度建设。这意味着未来对GPU、HBM以及NAND的订单增速可能放缓。

　　
　　受此影响，Applied Materials股价下跌9.5%，Semtech下跌9.9%，Nova下跌9.2%。Semtech今年以来虽累计上涨77.4%，但仍较今年高点有明显回落。

　　
　　市场分析认为，此次调整更多是获利了结和仓位调整所致，并非AI需求出现根本性逆转。中小投资者需关注后续云厂商资本支出数据以及行业龙头公司的订单指引，以判断调整是否提供新的入场机会。