Burry出手做空卡特彼勒 AI基建热潮遭质疑

时间：2026年07月03日 07:06:26 中财网

　　知名投资人迈克尔·伯里近日做空了工程机械巨头卡特彼勒。该公司过去一年股价累计涨幅超过172%，今年以来也已上涨77%，市销率达到30年来最高水平。伯里认为其估值过高，并在每股1060.98美元的位置建立空头仓位。消息公布后，卡特彼勒股价连续下跌，一度触及6月中旬以来低点949美元附近。

　　
　　伯里在Substack发文称，自己过去长期持有卡特彼勒获利不错，但现在情况已变。他同时还刷新了对半导体ETF(SOXX)、特斯拉和英伟达的看空仓位，延续其对AI市场可能存在泡沫的判断。

　　
　　不过，并非所有分析师都认同这一观点。Freedom Broker高级分析师Sergey Glinyanov表示，伯里的做空操作对股价影响有限。他认为卡特彼勒股价上涨并非单纯AI概念炒作，而是源于基础设施支出结构性变化。

　　
　　随着AI数据中心规模扩大，现有电网难以满足激增的电力需求，开发者越来越多转向柴油和天然气发电系统。卡特彼勒正是这一领域的关键供应商，有望从中获得更多订单。该公司传统重型机械销售和租赁业务也保持稳定，经销商库存改善，终端需求稳健。

　　
　　今年一季度，卡特彼勒销售额同比增长22%至174亿美元，超出市场预期。Glinyanov给出910美元的目标价，认为若AI巨头放缓数据中心投资，相关乐观情绪可能迅速降温，估值面临回调压力。

　　
　　目前市场仍在观望，伯里与分析师的判断孰对孰错，仍需时间验证。中小投资者需关注卡特彼勒基本面变化与AI资本开支趋势。