[年报]*ST禾信(688622):致同会计师事务所（特殊普通合伙）关于广州禾信仪器股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复

时间：2026年07月02日 21:30:26 中财网

原标题:*ST禾信:致同会计师事务所（特殊普通合伙）关于广州禾信仪器股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复

广州禾信仪器股份有限公司
关于2025年年度报告的
信息披露监管问询函的回复









致同会计师事务所（特殊普通合伙）
目 录
关于 2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复 1-67






致同会计师事务所（特殊普通合伙）
中国北京朝阳区建国门外大街 22号
赛特广场 5层邮编 100004
电话 +86 10 8566 5588
传真 +86 10 8566 5120
www.grantthornton.cn



广州禾信仪器股份有限公司
关于 2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复



上海证券交易所：
贵所于 2026年 5月 22日出具的上海证券交易所《关于广州禾信仪器股份有限公司 2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函〔2026〕0204号，以下简称“问询函”）已收悉。致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”）对就贵所问询函中需要年审会计师核查并发表意见的事项回复如下（本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致）： 一、关于经营业绩
年报显示，公司实现营业收入9,939.26万元，同比下降50.92%，扣除与主营业务无关的业务收入后为8,986.70万元，实现归母净利润-9,480.18万元，亏损同比扩大106.13%。分季度来看，公司前三季度实现归母净利润-3,975.12万元，第四季度实现归母净利润-5,911.62万元，公司前三季度经营活动现金流净额-645.74万元，第四季度经营活动现金流净额1,566.26万元。2026年一季度，公司实现营业收入1,915万元，同比下滑39.53%，归母净利润约-768万元，归母扣非后净利润约-825万元。

请公司：（1）结合公司各季度业务开展、收入成本及损益确认等情况，说明第四季度净利润大幅下滑的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异，如有，请具体说明原因；（2）结合生产经营情况、上下游信用政策、结算政策等，说明经营活动产生的现金流量净额季节性波动较大且与净利润趋势相背离的原因及合理性；（3）补充说明2026年以来公司新签订单情况，结合在手订单规模、执行周期，说明公司为改善经营业绩已采取及拟采取的具体措施、可行性及预计成效，并分析是否存在进一步下滑风险；（4）补充说明报告期内与主营业务无关的业务收入的具体业务类型、模式、毛利率、主要客户等，是否存在其他类似业务应扣除而未扣除的情形，收入扣除是否充分、完整。

（一）结合公司各季度业务开展、收入成本及损益确认等情况，说明第四季度净利润大幅下滑的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异，如有，请具体说明原因；
公司回复：
公司主要向客户提供仪器销售及相关技术服务，其中：仪器销售在向客户交付产品且安装调试完毕，取得客户出具的验收合格证明时确认收入；技术服务在完成合同约定的服务内容或在合同约定的服务期内按照履约进度确认收入。

公司2025年营业收入9,939.26万元，对比2024年营业收入整体下滑50.92%，2025年公司营业收入大幅下滑，主要系主动战略收缩与外部环境变化叠加所致。仪器销售业务受环保领域政策及市场环境影响，质谱仪未入选国标产品导致采购需求下降，而中央资金对硬件采购支持有限且优先采购国标产品，加之“十三五”建设基础完善后，进入“十四五”，大规模建设阶段基本结束，市场从“增量建设”转向“存量运营”，导致政府端的设备采购需求显著放缓，叠加财政资金趋紧使大型项目及三四线城市需求下降，竞争加剧。技术服务业务则基于战略收缩，放弃回款难项目，且前期首创的走航监测技术竞争优势减弱、市场竞争加剧，收入显著下降；同时，公司处于深度调整期，新业务尚未形成有效接替，投入暂未转化为当期收入。目前公司已将资源集中于回款有保障的重点区域与客户，从源头优化客户结构与应收账款质量。公司第四季度营业收入2,885.65万元对比2024年同期整体下滑45.60%，是第四季度净利润大幅下滑的主要原因。

1、 公司各个季度业务开展、收入成本及损益变动情况如下：
单位：万元

一季度 发生额	同比	二季度 发生额	同比	三季度 发生额	同比	四季度 发生额
3,167.30	-32.04%	2,114.27	-62.72%	1,772.04	-61.60%	2,885.65
2,179.21	-10.17%	1,220.15	-66.09%	1,711.53	-43.19%	1,299.72
-114.70	1146.76%	-454.67	672.05%	-812.51	-841.91%	-2,455.18
-848.76	-55.68%	-1,415.49	53.06%	-2,289.87	3173.19%	-3,190.09
-663.83	-59.54%	-1,100.73	28.41%	-1,918.25	2523.82%	-5,962.66

公司本年前三季度的仪器销售和技术服务的毛利率对比上年同期分别下降17.48%和 9.63%，其中：仪器销售方面，公司 SPIMS系列、SPAMS系列本期销售系配置、性能恢复设备差异影响，如未有配备走航车及其他配套设施使得销售单价下降，进一步使得毛利率同步下降；公司的气相色谱质谱联用仪 GCMS系列产品，型号分为标准版及高配版，不同版本售价差异较大。GCMS 系列产品呈现出销售量上升、单价下降的情形，主要原因是降价促销标准版型号产品所致；技术服务方面，部分早期销售的监测设备超过原厂质保期，公司承接的第三方或超期服役设备的运维需求增加。该类设备故障率更高、维修复杂度更大、所需备件成本也更高。此外，为提升客户满意度，公司主动扩展了标准服务包的内容和响应等级，在未同比提升服务的情况下，变相增加了服务交付成本。因此，公司前三季度持续亏损。对比近三年净利润各季度变动情况，第四季度净利润低于前三季度均值，符合公司季节性经营规律，具有一致性。

2、 公司第四季度净利润下滑主要受以下两方面因素的综合影响：
（1）公司第四季度营业收入 2,885.65万元对比 2024年同期整体下滑 45.60%，公司核心业务聚焦环境在线监测质谱仪领域，该细分市场受政府采购周期影响，正处于调整阶段。同时，公司正处于向新应用领域研发转型的阶段，新产品收入尚不足以弥补传统产品线的下滑。此外，公司主动推进业务质量管控，对部分信用风险较高、回款周期较长的订单进行了战略性筛选与收缩。上述多种因素叠加，导致 2025 年订单量减少，营业收入同比下降。

（2）公司根据《企业会计准则》的相关规定，基于谨慎原则对存货、长期资产及递延所得税资产进行减值测试及会计处理，其中：受宏观经济环境及行业周期波动影响，部分产品市场需求及价格出现阶段性调整，结合产品价格走势、市场需求及库龄变动情况，部分存货的可变现净值低于其账面成本，公司据此计提了相应的存货跌价准备使本期存货跌价损失增加 697.46万元；公司于年末组织专业评估机构对产业园及机器设备等长期资产进行了综合价值评估，结合当前市场环境及资产实际使用状况，公司对部分产业园及机器设备出现减值迹象资产进行减值测试，公司相应计提了固定资产减值准备使资产减值损失增加 891.01万元；结合前述情况公司对递延所得税资产进行减值测试，在资产负债表日审慎评估各项递延所得税资产在未来期间能否无法全额实现，基于评估结果对部分递延所得税资产予以转回，相应增加了当期所得税费用 2,695.65万元。
综上所述，公司第四季度净利润下滑主要受营业收入下降以及基于谨慎性原则对存货、长期资产、递延所得税资产进行减值测试及会计处理所致。上述会计处理真实、公允地反映了公司的财务状况和经营成果，符合相关法律法规及会计准则的规定。

、 同行业公司 2025年营业收入、净利润业绩情况
3
同行业公司 2025年营业收入如下：
单位：万元

一季度 发生额	二季度 发生额	三季度 发生额	四季度 发生额
54,728.89	74,721.91	75,504.95	94,727.97
12,848.94	16,634.74	14,003.24	18,427.39

25,386.59	34,221.23	29,221.42	50,924.55
18,851.61	22,920.51	21,055.79	29,514.37
15,295.34	20,679.57	19,809.21	28,347.34
司 2025年	业收入同比	下：
一季度发生 额同比	二季度发生 额同比	三季度发生 额同比	四季度发生 额同比
1.38%	-14.19%	-15.61%	-27.59%
-5.85%	-31.63%	-33.03%	-29.74%
9.65%	-0.31%	12.15%	-12.92%
17.05%	-1.51%	2.08%	-16.27%
-7.51%	15.80%	6.17%	16.48%
司 2025年	利润如下：
一季度 发生额	二季度 发生额	三季度 发生额	四季度 发生额
-3,293.94	-4,732.13	-1,791.69	-17,687.09
154.97	-2,087.53	1,131.03	-23,335.61
1,020.78	5,197.84	5,344.07	3,615.83
1,066.38	1,428.47	-1,865.60	562.81
1,166.37	349.39	699.64	2,056.01
司 2025年	利润同比如	：
一季度发生 额同比	二季度发生 额同比	三季度发生 额同比	四季度发生 额同比
30.35%	-166.81%	-124.85%	-298.26%
-118.28%	225.65%	40.54%	157.92%
-259.35%	-6.82%	101.86%	-60.98%
27.86%	38.26%	40.46%	-103.57%

一季度发生 额同比	二季度发生 额同比	三季度发生 额同比	四季度发生 额同比
-15.38%	-706.05%	-15.84%	12.39%
保外，其他 加剧、下游 务下滑尤为 合理性，与 较为单一使 信用政策、 净利润趋势 活动现金流	行公司第四季 求收缩、资产 著，聚光科技 行公司聚光科 下降幅度高于 算政策等，说 背离的原因及 净额对比如下
2025年	2024年
13,907.80	23,134.22
4.84	24.05
1,561.03	5,574.07
15,473.67	28,732.35
3,796.42	11,835.41
6,133.91	11,330.82
730.67	1,060.19
3,892.15	5,327.25
14,553.15	29,553.67
920.52	-821.32

从上表可以看出，全年经营活动现金流量净额较 2024年上升的原因主要系公司加强营运资金管理，经营活动现金流出降幅大于流入降幅。2025年经营活动现金流入同比减少 13,258.68万元，而现金流出同比减少 15,000.52万元，主要系采购及薪酬支出大幅压降，收支变动差异致使净额由负转正，同比改善 1,741.84万元，其中 2025、2024年各个季度营业收入、现金收入比率如下：
单位：万元

2025年
营业收入	销售商品、提 供劳务收到的 现金	现金收 入比率	营业收入	销售商品、提 供劳务收到的 现金
3,167.30	2,832.87	89.44%	4,660.31	5,438.17
2,114.27	3,254.21	153.92%	5,671.72	7,214.48
1,772.04	3,949.45	222.88%	4,614.51	4,696.98
2,885.65	3,871.27	134.16%	5,304.37	5,784.59
9,939.26	13,907.80	139.93%	20,250.91	23,134.22
售回款质量提升， 公司通过强化信用 司收紧了客户授信 期款项的催收力度 策和结算政策可通 收紧，且回款周期 过加大存货消化力 ”同比显著下降；实 “支付给职工以及为 得全年经营活动现 少幅度，从而推动 司 2025年各季度经	年现金收入比率达 1 策管理和催收机制 度与账期，从源头 优化结算模式（如增 下文第二、（一）点 步缩短。 、严格控制采购节奏 组织架构调整与人 工支付的现金”大幅 流出小计同比减少 1 营活动产生的现金 活动现金流量净额
2025年	2024年
-1,676.37	-1,463.98

250.80	-1,143.69
779.82	131.88
1,566.26	1,654.47
920.51	-821.32
公司本年各季度经 向好，全年整体呈 ，成功实现从“净流 ，反映出经营策略 营活动产生的现金 明 2026年以来公司 善经营业绩已采取 一步下滑风险； 来公司新签订单情况 5月 31日，公司按照	活动现金流量净额 显著改善态势。公 ”到“净流入”的转变 整已初见成效。 量净额季节性波动 签订单情况，结合 拟采取的具体措施 经盖章的新签合同
2026年 1-5月	2025年 1-5月
922.25	1,073.65
1,303.23	1,199.41
2,225.48	2,273.06

由上表见，公司 2026年 1-5月的新签订单金额 2,225.48万元，另公司已中标未签订单金额为 372.00万元。截至 2026年 5月 31日公司按照已经盖章口径统计的在手订单余额（不含税）为 4,696.24 万元，公司不同类型项目执行周期存在差异，仪器类项目执行周期与客户对仪器的技术指标、性能参数、交付时间等要求相关，多数项目执行周期集中在 1年至 2年。服务类项目执行周期受客户差异化需求影响，常规服务周期为 1年至 3年，个别技术运维服务类合同因客户特定需求执行周期为 5年。

2、公司为改善经营业绩已采取及拟采取的具体措施、可行性及预计成效 为有效改善公司经营业绩、提升核心竞争力，公司已落地多项经营优化举措，同时制定专项后续发展规划，多维度发力，全方位赋能公司高质量发展。具体措施、实施可行性及预计成效如下：
（1）市场深耕、紧抓政策机遇、重塑主营业务动能
环保领域：在大气监测方面，制定精准攻坚策略，深度对接重点区域环保部门及排污单位，加速推动订单落地，目前已经和国内一家与公司产品互补的质谱公司达成了 ODM 合作意向，预计新增 500 万订单；在水质监测方面，依托入围“2025年重大环保技术装备创新任务揭榜挂帅名单”的资质优势及成熟的产品化布局，公司将重点推进石化行业水质监测设备的场景化验证与示范应用。

实验室领域：加速渗透高校实验室及科研机构市场，目前已取得了 20多个意向客户，预计今年可形成约 500万订单。同时，公司将密切跟踪《国家产业技术工程化中心管理办法》及《关于做好扩大政府采购支持首台（套）政策实施范围工作的通知》的政策落地进程，主动参与政府、科研机构及技术工程中心的设备招投标，抢占国产替代市场先机。

食品安全领域，聚焦液相色谱-质谱联用仪、农残快筛仪等设备，以点带面扩大区域应用，目前拟于 8月份在华东部分省市召开省级的农残检测的技术交流会，预计该技术将得到较好推广。

生物及医疗领域：深化科研合作，融入“人体蛋白质组导航国际大科学计划”，以自主高分辨质谱技术加速市场渗透。同步推进液相色谱串联质谱检测系统的医疗器械注册，目前已完成现场体系考核以及注册审评资料递交，确保 2026年获取资质；同时，公司正与部分知名医疗诊断企业洽谈仪器合作事宜，加速公司产品在 IVD领域的市场渗透。

（2）持续创新、丰富产品线
公司将统筹整合资金与技术资源，依托现有技术积累，聚焦优势领域，集中力量推进多款核心质谱仪的研发攻关。重点方向包括：高分辨液相色谱四极杆飞行时间质谱仪（LC-QTOF）、高性能液相色谱三重四极杆质谱仪（LC-TQ）、气相色谱-质谱联用仪（GC-MS）以及电感耦合等离子体质谱仪（ICP-MS）。上述新产品将陆续推向市场。

（3）改善及保障资金链安全措施
为缓解资金压力、保障持续运营，公司聚焦三大核心，推进系列资金保障措施，总结如下：
一是强化货款回收，加速资金回笼。截至 2025年底，公司应收账款账面余额为 1.04亿元。公司持续通过专项催收行动、将回款纳入绩效考核及启动法律程序等多元化手段加快货款回收，并已取得了初步成效。

二是强化去库存，提升资产周转效率。截至 2025年底，公司在产品及库存商品账面余额约 7,700 万元。2026 年，公司将实施库存分类处置策略：针对外借试用机，通过性能恢复之后折价推广销售；针对利用率不足的服务用自产设备，启动专项清理行动。通过上述措施，有效盘活存量资产，减少资金占用，优化库存结构。

三是继续深化和保持与银行的合作，多途径确保融资渠道通畅。公司将继续把银企合作作为融资工作的核心，重点维护与 3-5 家核心合作银行的关系，并通过不动产抵押以及关联方担保等措施，稳固与合作银行的合作关系。

公司本次已实施及拟实施的经营改善举措，均紧密贴合国家产业政策、行业发展趋势及公司核心优势。短期来看，可有效激活主营业务增量、提升订单转化率，有效改善当期经营业绩；中长期来看，能够持续完善公司产品布局，全面提升公司核心竞争力与可持续经营能力。

（四）补充说明报告期内与主营业务无关的业务收入的具体业务类型、模式、毛利率、主要客户等，是否存在其他类似业务应扣除而未扣除的情形，收入扣除是否充分、完整。

公司回复：
1、报告期内与主营业务无关的业务收入的具体业务类型、模式、毛利率、主要客户等的具体情况如下所示：
单位：万元

客户名称	业务类型	模式	收入金额	占主营业务 无关的业务 收入比重
广东标谱科技有 限公司	材料销售	直接销售	243.81	25.59%
深圳市恒力天科 技有限公司	租金	直接出租	233.33	24.49%
广州市粤港澳大 湾区全国高校区 域技术转移转化 高端科学仪器中 心	租金	直接出租	96.99	10.18%
广州合辰科技有 限公司	材料销售	直接销售	68.44	7.18%
广州智达实验室 科技有限公司	租金	直接出租	51.31	5.39%
693.88	72.84%

报告期内与主营业务无关的业务收入的具体业务类型主要有：暂时闲置的厂房出租而产生的租金收入、以及为盘活库存而将设备配件出售的材料销售。

2、结合业务模式，收入扣除充分、完整，不存在其他类似业务应扣除而未扣除的情形。

公司已严格对照《科创板上市公司自律监管指南第 9 号—财务类退市指标；营业收入扣除》的有关规定，对 2025年营业收入逐条进行核查，公司已将不具有持续性与稳定性的业务收入 952.56万元全额扣除；公司其他主营业务为仪器销售、数据分析及运维服务等，具备持续的订单来源、成熟的业务模式，不属于营业收入扣除范围。

综上，公司 2025年度营业收入扣除充分、完整，不存在其他类似业务应扣除而未扣除的情形。

【中介机构核查意见】
（一）核查过程
我们核查过程如下：
1、对营业收入、毛利率、在手订单等实施分析程序，与同行业的数据进行对比，识别是否存在重大或异常波动，评价其变动的合理性；
2、对现金流量表主要项目实施分析性测试，通过分析性测试来验证数据的准确性和合理性。

3、获取管理层对持续经营能力的评估说明，评价管理层提出的未来应对计划（包括重大资产重组、各产品领域市场措施、新品研发攻关、应收账款回款、存货及长期资产盘活及融资措施）是否可行，以及这些计划的结果是否可能改善目前的财务状况；
4、获取管理层编制的“营业收入扣除情况表及说明”，就公司营业收入扣除事项是否符合上述规定及扣除后的营业收入金额出具专项核查意见
（二）核查意见
经核查，我们认为：
公司第四季度净利润大幅下滑的原因具有合理性，与同行业可比公司净利润下滑趋势一致，经营活动产生的现金流量净额与净利润趋势相背离的原因为公司通过优化营运资金管理与强化回款机制成功实现从“净流出”到“净流入”的转变，具有合理性。公司为改善经营业绩已采取具体措施、可行性及取得一定成效。

公司 2025年度营业收入扣除充分、完整，不存在其他类似业务应扣除而未扣除的情形。

二、关于环保在线监测仪器业务
近三年，公司环境在线监测仪器业务收入分别为 1.57 亿元、0.56 亿元、0.22亿元，占营业收入比重分别为 42.74%、27.50%、22.35%，金额及比重均持续下滑。

公司称主要系公司核心业务聚焦环境在线监测质谱仪领域，该细分市场受政府采购周期影响，正处于调整阶段，同时公司主动管控业务质量，战略性筛选并放弃高风险、账期过长的订单。

请公司：（1）列示近三年公司环保在线监测仪器业务前五名客户的名称、销售金额、销售内容、信用政策、期后回款情况及收入确认时点；（2）结合环境监测行业政策变化、政府采购周期调整的具体影响、主要客户及订单获取情况、同行业可比公司情况，量化分析环保在线监测仪器业务产品收入大幅下滑的原因及合理性，针对性提示公司环保在线监测仪器产品是否存在大客户流失、收入下滑、毛利率下滑的风险。

【回复】
（一）列示近三年公司环保在线监测仪器业务前五名客户的名称、销售金额、销售内容、信用政策、期后回款情况及收入确认时点；
公司回复
2025年公司环保在线监测仪器业务前五名客户情况如下：
单位：万元

销售 金额	销售内 容	信用政策	应收账 款余额	期后 回款
354.87	环保监 测设备	合同签订后甲方支 付合同价 50%，产 品交付前/合同签订 后 60天内支付剩 余货款
353.98	环保监 测设备	合同签订后甲方支 付合同价 50%，产 品交付前支付剩余 货款
323.73	环保监 测设备	合同签订后甲方支 付合同价 30%，完 成产品安装、验收 合格后支付合同价 60%，一年运维期 满合格，甲方支付 合同总价 10%
308.10	环保监 测设备	合同签订后甲方支 付合同价 30%，总 体技术方案评审通 过后支付合同价 20%，甲方验收合 格后支付合同价 45%，质保期满后 支付合同价 5%	118.10	注[1]
122.65	环保监 测设备	合同签订后甲方支 付全额货款

注：[1] 第四大客户因单位内部付款申请流程较长，未回款。目前对方单位付款申请流程正常进行中。

2024年公司环保在线监测仪器业务前五名客户情况如下：
单位：万元

销售 金额	销售 内容	信用政策	应收账 款余额	期后 回款
840.50	环保监 测设备	交货后，甲方支付乙方 合同价 50%，安装完成 验收合格后支付合同价 50%	511.51	102.00 注[1]
456.64	环保监 测设备	产品安装完成验收合格 后甲方支付合同价 30%，产品运维期满 6 个月后支付合同价 50%，运维期满 1年后 支付合同价 15%，合同 履约期满后支付合同价 5%	402.84	10.00 注[2]
305.74	环保监 测设备	合同签订后甲方支付全 额货款
289.82	环保监 测设备	合同签订后甲方预付合 同价 50%，乙方提供合 同价 40%预付款保函 后，甲方支付合同价 40%，产品验收合格 后，甲方支付合同价 10%
284.78	环保监 测设备	合同签订后甲方预付合 同价 30%，项目初步验 收后支付合同价 30%， 项目最终验收后支付合 同价 30%，项目最终验 收满 1年后，甲方支付 合同价 10%	33.38	注[3]

注：[1] 郑州市生态环境局因资金紧张，未回款。我司已提起诉讼，目前对方单位按判决书分期回款中。

[2] 开封市生态环境局因资金紧张，未回款。我司已通过催款函的方式催收货款。

[3] 绍兴市环保科技服务中心因公司内部付款申请流程较长，未回款。目前对方公司付款申请流程正常进行中。

2023年公司环保在线监测仪器业务前五名客户情况如下：
单位：万元

销售 金额	销售 内容	信用政策	应收账 款余额	期后 回款
1,455.90	环保监 测设备	甲方初步验收 4套设备 后，于 2022年底前向乙 方支付前期款项，待 2023 年政府预算批复后，完成 剩余设备验收，支付剩余 货款。
1,105.73	环保监 测设备	设备交货后支付合同价 50%，项目验收合格后， 支付合同价 41%，验收合 格满 1年，支付合同价 3%，验收合格满 2年， 支付合同价 3%，验收合 格满 3年支付合同价 3%	28.86	28.86 注[1]
666.05	环保监 测设备	合同签订后甲方支付合同 价 50%预付款，设备交货 初步验收后支付合同价 30%，安装调试完毕，通 过最终验收后支付合同价 20%
626.63	环保监 测设备	合同签订后甲方支付合同 价 50%，项目验收合格后 支付剩余货款
553.89	环保监 测设备	合同签订后甲方支付合同 价 40%，项目建成后，甲 方支付合同价 40%，项目 验收合格后，支付剩余货 款

注：[1] 浙江移动信息系统集成有限公司应收账款属于项目质保金，设备验收日期为 2023年 12月 25日，该笔应收款项已于 2026年 1月收回。

（二）结合环境监测行业政策变化、政府采购周期调整的具体影响、主要客户及订单获取情况、同行业可比公司情况，量化分析环保在线监测仪器业务产品收入大幅下滑的原因及合理性，针对性提示公司环保在线监测仪器产品是否存在大客户流失、收入下滑、毛利率下滑的风险。

公司回复：
1、环境监测行业政策变化、政府采购周期调整的具体影响、主要客户及订单获取情况
（1）“十三五”后的需求空窗期
公司的核心业务是环境在线监测质谱仪，主要客户为政府部门。在“十三五”期间（2016-2020年），各地为完成空气质量考核指标，大规模建设监测网络，催生了大量设备采购需求，公司产品完全满足“十三五”环境监测方案中的创新质控技术手段要求，2021年仍处于“十三五”规划末期，为此 2018-2021年度公司处于高速发展阶段。然而，进入“十四五”后，大规模建设阶段基本结束，且环境监测设备作为典型的耐用型固定资产，具备显著的长周期特征，特别是公司的监测设备平均服役年限通常逾十年，重复采购率低，为此监测市场从“增量建设”转向“存量运营”，导致政府端的设备采购需求显著放缓。

（2）市场需求变化
生态环境部 2022 年发布的《政府购买服务指导性目录》（科财函〔2022〕80号）已将“生态环境监测服务”“监测数据统计分析服务”“信息系统开发与维护服务”等纳入正式采购目录，为“购买服务替代购买设备”提供了明确的制度通道。国务院办公厅 2024年发布的《政府采购三年行动方案》（国办发〔2024〕33号）进一步将“服务采购”与“货物采购”并列制度化，要求制定“通用货物、服务需求标准”。 在政府相关经费下调的情况下，更偏向于服务采购,环境在线监测仪器收入占比相对下降，同时服务收入占比上升。

历经近十年大规模建设，中国环境监测网络已基本成型：截至 2024年 10月，环境空气监测国控点位 1,734个、地表水监测国控断面 3,641个、土壤监测点位近20,000个。“十四五”接近收官，大规模新建站点的需求已从增量市场转向存量运维市场，对环境在线监测仪器销售有直接影响。

（3）主要客户及订单获取
基于上述环境监测行业政策变化、政府采购周期调整的影响，从上文“（一）列示近三年公司环保在线监测仪器业务前五名客户的名称、销售金额、销售内容、信用政策、期后回款情况及收入确认时点”的回复中可见，近三年环保在线监测仪器的主要客户的变化反映“相同客户一般不会在短期内重复采购”的特点，且由于从合同、订单金额逐年下降可以体现从建设监测站到单一采购设备的转变。

公司订单获取方式与客户类型紧密相关。针对政府及事业单位客户，订单主要通过公开招投标方式获取；针对非政府采购客户以及非强制招标项目，则通过商务谈判方式确定价格并签订合同。

综上，环保在线监测仪器业务产品收入大幅下滑，主要受环境监测行业政策调整及政府采购周期变化影响，具有合理性。结合公司近年与客户的合作历史综合判断，公司当前存在核心大客户流失的风险较小。但公司仍正密切跟踪环保业务领域客户动态，持续保持沟通对接，积极争取业务机会，并及时制定并落实相应应对措施。

2、与同行业可比公司环保在线监测仪器收入变动趋势对比
公司可比公司包括聚光科技、天瑞仪器、皖仪科技、雪迪龙、先河环保、力合科技六家上市公司，公司选择同行业公司中对环保监测仪器销售相关的收入进行披露的上市公司，与同行业公司变动趋势对比列示如下：
单位：万元

2025年	2024年
39,470.13	42,632.61
3,623.01	8,368.74
111,524.26	113,754.24
32,474.89	40,351.47
2,278.82	1,103.09
37,874.22	41,242.03
2,221.46	5,569.08

注：皖仪科技产品布局丰富，披露产品分类项目未披露环境领域的收入情况，因此剔除同行业公司对比。

公司环保在线监测仪器收入与同行业平均变动趋势一致，但降幅显著大于同行业。主要系由于“十三五”期间各地对环境监测能力有了一定建设基础，同时公司环保领域质谱仪的价值较高，进入 2022年，大规模建设阶段基本结束，市场从“增量建设”转向“存量运营”，导致政府端的设备采购需求显著放缓，公司营业收入规模也进入下滑阶段。

3、风险提示
（1）收入下滑风险：报告期内，受行业竞争加剧、部分产品市场需求增速放缓等因素影响，公司走航监测设备等产品销量有所下降，而新产品尚处于市场开拓期，未形成规模化收入。截至 2026年 5月底，公司新签订单金额为 2,225.48万元，较 2025年同期下降 2.09%。若市场需求未出现明显好转，且公司未能在环境监测领域获取足量新增订单、有效开拓其他细分领域客户，或在手订单未能及时转化为收入，公司仍面临收入下滑的风险。

（2）毛利率下滑风险：报告期内，公司毛利下降主要受两方面因素驱动：一是行业竞争及客户需求变化导致收入结构变动；二是合同产品集成及配置差异导致 SPIMS及 GCMS系列等产品毛利率下降。公司产品毛利率受宏观经济环境、市场竞争格局、配套设备销售情况及自身产品结构变动等多重因素综合影响。

（3）客户结构变动风险：公司 2023年、2024年主要环保在线监测仪器客户在 2025年未能进入前五大客户，系公司生产的质谱仪产品单价较高、使用年限较长的典型特点，在无新增需求的情况下，同一客户通常不会在短期内重复采购，公司对存量客户的再次销售存在一定周期性，导致环保在线监测仪器前五大客户年度变动较大。若未来新客户开发或存量客户新需求拓展不及预期，可能对公司经营业绩产生不利影响。

【中介机构核查意见】
（一）核查过程
我们核查过程如下：
1、了解和评价与收入确认相关的内部控制的设计和执行，并对控制的运行有效性进行了测试；
2、执行分析性程序，包括近三年销售收入和主要客户变动的合理性等 3、获取禾信仪器与客户签订的合同，检查合同关键条款，评价收入确认的具体方法是否符合企业会计准则的要求；
4、访谈公司财务人员，了解公司环保在线监测仪器收入结构变动原因以及主要客户变动原因；
5、查阅与公司同行业可比公司年报，对比分析行业内环保在线监测仪器销售变动情况与公司是否一致。

（二）核查意见
经核查，我们认为：
公司近三年公司环保监测仪器销售确认收入时点会计政策未有变化，从主要客户变动情况可以反映公司逐年收紧信用政策，对销售造成一定影响。结合环保在线监测仪器的具体产品及应用领域、客户群体的相对局限，使得其业务受宏观经济因素、行业竞争加剧等方面的影响较同行业可比公司更为敏感，公司已经针对性提示风险。


三、关于技术服务业务
公司技术服务主要集中于环境监测领域，包括数据分析服务和技术运维服务，公司在完成合同约定的服务内容或在合同约定的服务期内按照履约进度确认收入。近三年，公司技术服务业务收入分布为 1.31亿元、1.03亿元、0.52亿元，占营业收入比重分别为 35.79%、50.73%、52.63%，金额下滑但占比上升。

请公司区分数据分析服务、技术运维服务，分别列示近三年公司前五大项目的客户名称、合同金额、收入确认方式、合同约定阶段性验收节点、公司履约进度、已确认的收入成本、验收依据等，说明相关收入确认是否真实、准确，是否符合《企业会计准则》的相关规定。

【回复】
1、数据分析服务近三年公司前五大项目的客户名称、合同金额、收入确认方式、合同约定阶段性验收节点、公司履约进度、已确认的收入成本、验收依据 公司回复：
（1）2025年度，公司数据分析服务前五大项目列表如下：
单位：万元

中建环能科 技股份有限 公司	山西省生态 环境厅	河北省生态 环境监测中 心（河北省 机动车排污 监控信息中 心）	广州市自来 水有限公司
GZHX-JS- 2025-013	GZHX-JS- 2024-126	GZHX-JS- 2025-059	GZHX-JS- 2024-122
400.00	455.80	249.20	313.39
空气质量分 析(日、月、 年)报、VOCs 走航监测数 据分析(日、 月、年)报、 专项整治行 动技术方案	VOCs走航监 测数据分析 (日、月、年) 报、设备校 准记录、走 航监测结果 总结评估报 告	VOCs走航监 测数据分析 (日、月、年) 报、设备校 准记录、走 航监测结果 总结评估报 告	水质监测 （周、月、 季）报
以前年度履 约，本年合 同签订后确 认收入 。注 [1]	合同期间内 按实际执行 次数确认收 入	合同期间内 按实际执行 次数确认收 入	合同期间内 均匀分期确 认收入
履约完毕	履约完毕	履约完毕	履约中
2021-11-9至 2022-12-8	2024-9-3至 2025-9-2	2025-5-27至 2025-12-31	2024-11-1至 项目结题

注：[1] 临汾市生态环境局洪洞分局数据分析服务项目属于以前年度履约的项目，未签订正式销售合同，项目实际执行期是 2021 年至 2022 年，期间发生的成本投入计入合同履约成本。2024年 12月，中建环能科技股份有限公司与临汾市生态环境局洪洞分局达成调解，就 2021 至 2022 年期间已提供服务但尚未签订合同的空档期补充签订合同。公司为中建环能科技股份有限公司在该洪洞分局项目的外包服务供应商，公司随即在 2025年 1月与中建环能科技股份有限公司达成补充协议。公司根据补充协议，对合同金额能覆盖的累计前期投入（合同履约成本）部分确认收入。

（2）2024年度，公司数据分析服务前五大项目列表如下：
单位：万元

广州市生态环 境局	石家庄市生 态环境局长 安区分局	中山市生态 环境局	岳阳市生态 环境局
GZHX-JS-2022- 108	GZHX-JS- 2023-306	GZHX-JS- 2023-182	GZHX-JS- 2023-360
2,232.80	646.80	432.80	220.16
PM2.5源解析 月报、VOCs 走航监测数据 分析月报、六 参数走航监测 数据分析月 报、无人机航 测分析月报	VOCs走航监 测(月、季) 报、无人机 监测分析季 报、走航监 测结果总结 评估报告	臭氧雷达监 测(月、季) 报、监测数 据环比报告	移动走航巡 查(月、年) 报、空气质 量分析报告
合同期间内均 匀分期确认收 入	合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入
履约完毕	履约完毕	履约完毕	履约完毕
2022-5-1至 2024-11-30	2023-10-27至 2024-10-26	2023-8-25至 2025-8-24	2023-12-6至 2024-12-5

（3）2023年度，公司数据分析服务前五大项目列表如下：
单位：万元

广州市生态 环境局	山西省生态 环境厅	邢台市生态 环境局信都 区分局	衡水市生态 环境局桃城 区分局
GZHX-JS- 2022-108	GZHX-JS- 2022-323	GZHX-JS- 2022-271	GZHX-JS- 2023-005
2,232.80	523.80	547.80	358.20
PM2.5源解析 月报、VOCs 走航监测数 据分析月 报、六参数 走航监测数 据分析月 报、无人机 航测分析月 报	VOCs走航监 测数据分析 (日、月、年) 报、设备校 准记录、走 航监测结果 总结评估报 告	PM2.5源解 析月报、 VOCs走航监 测数据分析 (日、月)报、 历史空气质 量分析报告	PM2.5源解 析月报、 VOCs走航监 测数据分析 月报
合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入
履约完毕	履约完毕	履约完毕	履约完毕
2022-5-1至 2024-11-30	2022-12-8至 2023-12-7	2022-10-30至 2023-10-30	2022-12-21至 2023-12-21

注：①上述合同均未约定阶段性验收节点。

②上述服务项目在完成合同约定的服务内容或在合同约定的服务期内按照履约进度确认收入。

2、技术运维服务近三年公司前五大项目的客户名称、合同金额、收入确认方式、合同约定阶段性验收节点、公司履约进度、已确认的收入成本、验收依据 （1）2025年度，公司技术运维服务前五大项目列表如下：
单位：万元

广东省生态 环境监测中 心	台州湾经济 技术开发区 管理委员会	郑州市生态环 境局	湖南省生态 环境监测中 心
GZHX-WB- 2024-154	GZHX-WB- 2022-055	GZHX-YQ-2024- 011	GZHX-WB- 2024-081
482.76	1,675.77	1,100.00	260.86
设备运维记 录(包括但不 仅限于设备 零件耗材更 换记录、设 备应急维护 记录、设备 故障维护记 录等)、设备 运维(周、 月、年)报	设备运维 (月、年)报、 数据分析 （周、月、 季、年）报	设备运维月报	设备运维 (月、年)报
合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内均 匀分期确认收 入	合同期间内 均匀分期确 认收入
履约完毕	履约完毕	履约完毕	履约中
2025-1-1至 2025-12-31	2022-3-28 至 2025-3-27	2024-11-29至 2025-4-30	2024-6-1至 2027-5-31

（2）2024年度，公司技术运维服务前五大项目列表如下：
单位：万元

台州湾经济 技术开发区 管理委员会	广东省生态 环境监测中 心	上海贝瑟环 保科技有限 公司	广东省广州 生态环境监 测中心站
GZHX-WB- 2022-055	GZHX-WB- 2023-384	CSHX-JS-2023- 406	GZHX-JS-2023- 113
1,675.77	438.41	196.57	395.52
设备运维 (月、年)报、 数据分析 （周、月、 季、年）报	设备运维 (月、年)报	设备运维 (月、年)报	设备运维 (月、年)报
合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入
履约完毕	履约完毕	履约完毕	履约完毕
2022-3-28至 2025-3-27	2024-1-1至 2024-12-31	2024-1-1至 2024-12-31	2023-7-1至 2024-6-30
023年度，公	司技术运维	务前五大项	列表如下：
台州湾经济 技术开发区 管理委员会	广州市生态 环境局黄埔 分局	广东省生态 环境监测中 心	广东省广州 生态环境监 测中心站
GZHX-WB- 2022-055	GZHX-WB- 2023-060	GZHX-WB- 2022-407	GZHX-JS-2023- 113
1,675.77	485.00	301.77	395.52
设备运维	设备运维记	设备运维记	设备运维

(月、年)报、 数据分析 （周、月、 季、年）报	录(包括但不 仅限于设备 零件耗材更 换记录、设 备应急维护 记录、设备 故障维护记 录等)、设备 运维(周、 月、年)报	录(包括但不 仅限于设备 零件耗材更 换记录、设 备应急维护 记录、设备 故障维护记 录等)、设备 运维(月、年) 报	(月、年)报
合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入	合同期间内 均匀分期确 认收入
履约完毕	履约完毕	履约完毕	履约完毕
2022-3-28至 2025-3-27	2023-4-1至 2024-3-31	2023-1-1至 2023-12-31	2023-7-1至 2024-6-30

注：①上述合同均未约定阶段性验收节点。

②上述服务项目在完成合同约定的服务内容或在合同约定的服务期内按照履约进度确认收入。

3、相关收入真实、准确，符合《企业会计准则》的相关规定。

根据《企业会计准则第 14号——收入》第十一条，满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：（1）客户在企业履约的同时即取得并消耗企业履约所带来的经济利益；（2）客户能够控制企业履约过程中在建的商品；（3）企业履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且该企业在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

在技术服务合同中，公司完成技术服务工作的形式均为按照合同约定完成数据采集并按期提交分析报告成果或提供技术运维服务，公司按照合同约定完成服务并按期提交分析报告成果或向客户提供技术运维服务的同时，客户已得到准确的污染源监测数据及分析结果或获得仪器正常运行带来的经济效益，即表明客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益，满足在某一时段内履行履约义务的条件。

公司数据分析服务的主要内容分为两种：1）在合同受益期内利用环保监测仪器进行现场或远程数据采集工作，并根据采集的数据按客户要求按期出具数据分析报告（一般包括日报、周报、月报、季报、年报及专项报告等）在此过程中，利用环保监测仪器进行数据采集工作是数据分析服务的核心内容，出具报告则相对简单，因此公司数据分析服务的核心服务内容在报告期内相对均匀地向客户提供。2）在合同期间内按客户通知执行数据分析服务，履行时间、频次由客户按实际需求灵活安排，公司无法在合同开始日合理预测执行分布。每次服务完成后客户即时获取数据。由于履约进度无法合理确定，且每次执行具有独立价值，公司按照实际执行次数/合同约定总次数确定履约进度并确定收入。

公司技术运维服务的主要内容是提供仪器的清洁、调整、润滑、检验和测试等检修保养服务及远程仪器状态监看等日常性工作以及故障部件更换（如有）、耗材更换和软件升级（如需）等服务，以确保仪器正常运行，公司技术运维服务在合同受益期内相对均匀地向客户提供。

综上，服务项目按照合同金额在服务期限内均匀分期确认相关收入或按实际执行次数确认收入符合《企业会计准则》的相关规定。

【中介机构核查意见】
（一）核查过程
我们核查过程如下：
1、获取公司近三年的前五大数据分析服务与技术运维服务合同，核查相关合同销售金额、销售内容是否与账面一致，确认收入期间是否与合同约定的履约期间一致；检查其收入确认是否符合企业会计准则要求；
2、访谈公司管理层，了解公司技术服务收入与公司环保在线监测仪器业务变动趋势不一致原因以及技术服务收入毛利率下滑原因.
3、统计公司数据分析服务与技术运维服务收入实现情况，分析其变动趋势及原因；
（二）核查意见
经核查，我们认为：
公司服务订单受行业竞争加剧影响、盈利空间有所下降具有合理性，公司技术服务收入确认真实、准确，按照履约进度确认收入符合会计准则的相关规定。


四、关于上海临谱高端质谱仪器产业化项目
年报显示，本期公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为3,383万元。

2025年末，公司固定资产账面价值为 4.00亿元，同比增长 53.92%，主要系公司重要在建工程“上海临谱高端质谱仪器产业化项目”完工转入固定资产所致，但年报显示报告期末该项目产权证书竣工备案证在办理过程中。2022 年至 2025年，公司在建工程余额分别为 0.39亿元、1.76亿元、1.53亿元、0元，期间公司归母净利润分别为-6,332.83万元、-9,610.61万元、-4,599.09万元、-9,480.18万元。

请公司：（1）补充说明上海临谱高端质谱仪器产业化项目近 3年的具体情况，包括所包含的资产名称、所在地、占地面积、购置的机器和生产设备明细及相关金额等，说明项目实际投资结构与规划投资结构是否存在重大差异；（2）补充披露在建工程主要供应商、工程承包商情况，包括名称、关联关系、交易内容、交易金额、结算方式情况等，与控股股东、实际控制人及其关联方是否存在关联关系，如涉及关联方，说明采购定价是否公允；（3）详细说明该项目的建设周期、预算金额、实际投入金额、转固时点及依据，对照《企业会计准则》关于达到预定可使用状态的条件，说明转固时点的合理性；（4）结合市场变化、公司经营业绩、产能利用率、营运资金情况及资产负债结构等，说明公司在持续亏损情况下新增大额固定资产投入的原因及合理性，说明该项目是否存在相关风险；（5）说明固定资产减值测试的具体方法、关键参数及测算过程，说明固定资产减值准备计提的充分性。

【回复】
（一）补充说明上海临谱高端质谱仪器产业化项目近 3年的具体情况，包括所包含的资产名称、所在地、占地面积、购置的机器和生产设备明细及相关金额等，说明项目实际投资结构与规划投资结构是否存在重大差异；
公司回复：
资产名称：上海临谱高端质谱仪器产业化项目（以下简称“临谱产业园”） 所在地：上海市奉贤区柘林镇海坤路 211号
占地面积：28247.90平方米
项目近三年建设实施具体情况：
上海临谱高端质谱仪器产业化项目于 2022年 10月 28日正式开工建设，项目坐落于上海市奉贤区杭州湾经济技术开发区海坤路 211 号，项目宗地占地面积28247.90 平方米，原规划总建筑面积 59000 平方米。近三年以来，受区域疫情管控、地块临港地质、项目周边市政配套、施工物料调配等多重不可抗力及外部客观因素影响，项目整体建设进度不及预期，投产时间出现明显延后。截至目前，本项目仅完成一期工程建设，一期已建成总建筑面积 45369.99 平方米，其中地下建筑面积 4370.24 平方米。于 2026年 5月 22日，本项目建筑工程已通过综合竣工验收，目前正在办理不动产产权登记。

公司期末有关于临谱项目的长期资产如下：
单位：万元

所在地	占地面积 (平方米)	账面原值
临谱产业园	4,287.50	7,640.13
临谱产业园	1,847.70	3,048.83
临谱产业园	1,867.00	3,295.25
临谱产业园	450.00	1,661.64
临谱产业园	28,247.90	3,928.42

鉴于本项目刚通过综合竣工验收备案，公司尚未开展生产产能类机器设备、专业生产流水线及配套生产设备的采购、进场与安装工作，相关生产设备购置明细、采购金额、设备落地排布等事项，近 3年未有购置的机器和生产设备情况。

根据当前年度经营计划预测 2026年不会追加实际投产，后续将结合实际产能规划统筹实施。

经对照项目前期规划方案与现阶段实际执行情况，本项目实际投资结构与原规划投资结构存在重大差异，具体调整内容如下：
1、建设实施节奏重大调整项目原规划采取整体统一规划、一次性全面开工建设模式，一次性完成全部建筑主体及配套工程施工。结合近年外部环境变化、项目施工实际困难及公司整体资金使用规划，公司审慎调整建设方案，将项目由原一次性整体建设，调整为分两期分步建设、分批投产的实施模式，优先推进一期工程建成投用，后续根据行业市场需求、经营资金状况及区域配套完善进度，择机启动二期工程建设。

2、项目投资金额同步拆分调整项目原拟定整体总投资额为 3.45亿元，伴随建设模式由整体建设调整为分期建设，项目总投资随之进行合理拆分调整，其中一期工程拟定计划投资额 2.5亿元，二期工程拟定计划投资额 0.95亿元。项目整体从整体执行情况来看，项目实际投资与规划概算不存在重大偏差。截至目前，一期工程已完成实际投资 20939.63 万元（含税及建设期利息），较 2.5 亿元的规划概算所存在的差额合理，主要原因为：一方面，项目实施阶段对部分工程内容进行优化核减，优化屋顶绿化工程、暂缓室内地面工程、屋顶太阳能等项目实施，相应减少当期工程投入；另一方面，一期规划结余资金将专项用于项目投产前设备采购及铺底流动资金筹备，资金用途合规且均服务于项目整体运营需求。

鉴于当前市场订单减少，产能需求未能较好释放，公司决定延后开展二期工程。二期工程的预计开工时间需结合一期投产的场地使用情况及经营情况，再择时启动。截至现阶段二期工程尚未正式启动，而对应投资概算合计 9500万元，具体构成为：6#、7# 楼工程建筑概算 4000 万元、电梯 150 万元、室外道路及管线 400 万元、绿化景观工程 100 万元、工程建设其他费用 350 万元、预备费 300 万元、建设期利息 300 万元、工艺设备费 2000 万元、铺底流动资金 1700 万元。

二期各项投资明细已按规划明确，待项目启动后将严格依照概算推进实施。

综合一、二期工程投资执行及规划情况，项目整体投资规模、投向均与前期规划保持一致，实际投资与概算未出现重大差异。

（二）补充披露在建工程主要供应商、工程承包商情况，包括名称、关联关系、交易内容、交易金额、结算方式情况等，与控股股东、实际控制人及其关联方是否存在关联关系，如涉及关联方，说明采购定价是否公允；
公司回复：

关联关 系	交易内容	交易金额 （万元）	结算 方式
否	总包工程、桩基 工程	13,987.12	现金 结算
否	开关站和变电房 工程	460.72	现金 结算

否	工程设计	392.37	现金 结算
否	电梯设备采购与 安装	209.00	现金 结算
否	工程监理合同	226.67	现金 结算

（三）详细说明该项目的建设周期、预算金额、实际投入金额、转固时点及依据，对照《企业会计准则》关于达到预定可使用状态的条件，说明转固时点的合理性；
公司回复：
上海临谱高端质谱仪器产业化项目，计划自 2022 年至 2025 年，建设周期三年，详见上文第（一）点关于预算金额、实际投入金额的回复。目前上海临谱产业园于 2026年 5月 22日已通过综合竣工验收，目前正在办理产权证，公司已于2025年 10月 28日依据消防验收通过时点进行转固。（未完）