AI算力狂飙 磷化铟上游材料迎景气周期

时间：2026年07月02日 13:55:24 中财网

　　中财网讯：数据显示，全球AI大模型迭代与万卡级算力集群落地，正推动800G光模块规模化渗透，1.6T加速量产，3.2T与CPO同步推进。高速光模块需求指数级扩张，单台模块消耗的磷化铟芯片成倍增加。LightCounting报告测算，2025年全球高速光芯片市场规模40亿美元，其中磷化铟基芯片占比58%，对应23.2亿美元；预计2031年整体市场达150亿美元，磷化铟光芯片规模69亿美元，2025-2031年复合年均增速约19.92%，即便硅光等新架构渗透，其市场份额仍维持46%左右。公司动态显示，磷化铟衬底全球供给高度集中，前三厂商合计垄断91%市场，生产壁垒集中在长晶工艺与晶圆加工环节，高纯磷作为核心原料，纯度需达6N-7N，杂质控制在ppb级别，直接决定晶体良率。

　　
　　一份研报观点认为，随着AI算力建设持续推进，磷化铟产业链将迎来需求扩容与国产替代双重催化。研报指出，磷化铟在高频光通信领域具备硅和砷化镓无法替代的优势，光电转换效率更高，完美适配高端光模块需求。研报认为，上游高纯磷及高纯铟材料因工艺门槛高、认证周期长，供给弹性有限，将最先受益于需求非线性增长。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，AI驱动下磷化铟使用量快速放大，叠加行业寡头格局，具备技术积累和原料基础的企业有望显著受益，行业景气度有望持续提升。重点方向包括磷化铟衬底环节、产业链新进入者及上游电子级磷材料领域，相关公司如云南锗业、三安光电、兴发集团等有望迎来发展机遇。