AI服务器升级潮来袭 电子股迎国产替代浪潮

时间：2026年07月02日 10:45:27 中财网

　　中财网讯：数据显示，截至2026年6月24日，申万电子板块累计涨幅达72.34%，大幅跑赢沪深300指数6.76%的表现。最新财报显示，今年一季度A股电子板块盈利持续提升，元器件及半导体设备材料板块受益于AI需求尤为显著。

　　
　　一份研报观点认为，2026年AI需求超预期，下半年景气度有望维持高位。研报指出，云计算巨头资本支出将保持40%以上增速，英伟达Rubin服务器零部件升级将大幅提升PCB价值量，同时MLCC用量显著增加，叠加日系厂商提价，相关产业链企业将直接受益。研报认为，存储仍是AI服务器性能瓶颈，存储器价格下半年有望维持高位，长鑫科技IPO过会及长存进程加速，将为国产半导体设备材料打开全新市场空间，当前国产设备渗透率不足25%，替代空间广阔，未来渗透率提升将推动设备企业利润率和规模双升。信息显示，新一代AI手机搭载生成式AI功能，多模态交互正从GUI向VUI转变，Counterpoint预计生成式AI手机存量将从2023年百万级增至2027年的12.3亿部，有望成为消费电子新增长极。

　　
　　总结起来，研报侧重点是AI资本开支加速与国产替代双轮驱动，将为PCB、MLCC、存储设备及AI手机产业链带来直接业绩增量，核心在于抓住服务器升级和存储国产化这两个影响板块估值的核心变量。整体看来，研报反映了AI主线在下半年仍具较强持续性，为相关领域提供了显著的投资机会。