AI基建狂飙 芯片股暴涨软件巨头回调

时间：2026年07月01日 20:35:33 中财网

　　今年上半年，科技巨头股价表现明显分化。硬件芯片板块成为最大赢家，而部分软件巨头则遭遇回调。

　　
　　除英伟达外，多家芯片公司股价大幅上涨。美光科技(MU)上半年暴涨308%，成为最大亮点；英特尔(INTC)上涨280%，AMD(AMD)上涨173%。相比之下，Meta(META)下跌15%，微软(MSFT)下跌23%。

　　
　　市场核心逻辑围绕人工智能基础设施建设展开。华尔街持续看好AI数据中心建设，但对软件公司如何将巨额AI投入转化为实际利润仍持怀疑态度。亚马逊、谷歌、Meta和微软今年预计将投入约7250亿美元资本开支，主要用于AI相关基础设施。

　　
　　硬件公司因此成为直接受益者。美光最新季度营收同比大增345%至414亿美元，每股收益暴涨1214%至25.11美元。由于全球内存短缺预计将持续，分析师对其后续表现保持乐观。

　　
　　英特尔基本面增幅相对温和，一季度营收增长11.9%，但股价上涨主要得益于与苹果芯片代工合作传闻以及为英伟达开发AI处理器。AMD则受益于传统CPU需求回暖和AI处理器销售增长。

　　
　　英伟达自2022年底ChatGPT发布后曾累计上涨超800%，今年上半年则进入休整期，今年以来累计涨幅6%，最近三个月上涨13%。

　　
　　软件股表现同样分化。亚马逊和谷歌过去三个月分别上涨13%和12%，而Meta与微软因AI投入持续增加以及用户增长前景的不确定性，引发投资者担忧。

　　
　　市场目前正等待即将到来的科技巨头财报季，这些报告可能成为改变或强化上半年行情走势的关键催化剂。