AI疲劳下科技股分化 半导体板块暴涨超200%

时间：2026年06月30日 22:10:43 中财网

　　科技股今年上半年表现强劲，板块指数XLK今年以来累计上涨约28%，有望创下2023年AI热潮以来的最佳上半年表现。自3月底市场触底反弹以来，科技股已累计大涨37%，带动标普500指数有望录得六年来最佳季度。

　　
　　然而，与以往不同的是，此轮上涨并非由“Magnificent 7”科技巨头主导。这些计划今年在AI领域投入超过6500亿美元的巨头们反而面临压力，投资者开始出现“AI疲劳”，质疑巨额基础设施投资何时能真正产生回报。

　　
　　微软今年以来下跌22%，即将录得2000年以来最差月度表现；Meta下跌14%；Alphabet上涨12%，苹果上涨4%，英伟达上涨3%。分析师称，这些巨头正被市场当作熊市股票对待，科技板块出现明显分化。

　　
　　与此同时，生产AI关键零部件的公司获得投资者青睐。美光、西部数据、希捷、英特尔等内存、存储和芯片相关个股今年以来均上涨超过200%，带动半导体ETF(SOXX)今年累计涨幅高达100%。若这一势头延续，将刷新该指数历史最佳年度表现。

　　
　　IPO市场同样保持活跃，AI相关公司上市热情不减。华尔街对科技板块仍持乐观态度，分析师预计标普500未来12个月有望上涨21%，多家机构上调年终目标位。市场普遍认为，7月即将到来的财报季将验证AI的实际变现能力。

　　
　　策略师认为，虽然AI相关股票拥挤度较高，可能引发短期回调，但任何回调都将是买入机会。