AI落地加速 互联网估值重估在即

时间：2026年06月30日 18:55:43 中财网

　　中财网讯：数据显示，上周恒生科技指数下跌7.57%，软件板块下跌6.17%，中概互联网相关板块普遍回调。软件与服务板块PE-TTM为22.9倍，PS-TTM为3.99倍，纳斯达克100指数动态PE约32.8倍。公司动态显示，OpenAI发布GPT-5.6系列模型，豆包推出2.1Pro版本，企业微信Agent开启内测，Shopify开放AI代理购物能力。

　　
　　一份研报观点认为，当前市场短期波动加剧主要受海外宏观数据和资金流出影响，但中长期看，互联网板块估值已处于历史较低水平，安全边际较高。研报指出，市场焦点正从单纯追求强大模型转向AI能力与业务场景的深度融合。研报认为，AI在电商智能推荐、游戏AIGC内容生成、广告精准投放以及企业服务Agent应用等方面将显著提升效率和转化率，这将成为驱动板块业绩增长的核心动力。具备算力、模型和场景协同优势的平台型公司有望率先受益。

　　
　　整体看来，研报反映了盈利恢复与估值修复双轮驱动的投资逻辑，建议关注现金流充裕、分红稳定、AI场景清晰的龙头企业，如腾讯、阿里巴巴和金山云。研报侧重点是，AI商业化落地进程将为互联网板块带来战略性机遇。