科技巨头盈利回暖 估值回落配置机会显现

时间：2026年06月30日 15:25:31 中财网

　　中财网讯：数据显示，高通胀未能推动2年期美债利率有效突破，原油价格下跌同时减弱了市场对美联储加息的预期。最新信息显示，这一环境下高估值板块面临调整压力，部分资金开始转向盈利确定性更强的美国大型科技公司。

　　
　　一份研报观点认为，下半年费城半导体指数或难以持续跑赢Mag7指数。研报指出，盈利增长正推动美国大型科技公司的远期市盈率回落，使得其估值吸引力逐步增强。研报认为，在当前利率预期变化背景下，科技巨头的业绩韧性成为支撑股价的核心因素，为相关股票提供上涨动力。

　　
　　研报还更新了沪深300指数权益风险溢价及中国10年期国债套利回报数据，信息显示中国在岸股债相对回报呈现积极变化态势，铜金价格比与离岸人民币汇率的联动也反映出一定的宏观改善信号。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，盈利驱动下的科技巨头估值修复逻辑清晰，叠加资金再配置趋势，有望成为市场关注的主要机会方向。整体看来，研报反映了在全球资产比较中，业绩确定性强的板块更易获得资金青睐。