牧原高管增持H股回购 底部反转信号强烈

时间：2026年06月29日 22:05:31 中财网

　　中财网讯：牧原股份近日披露董事及高管拟以4-5亿元增持A股股份，同时启动3-5亿港元H股回购计划。这些举措传递出管理层对当前估值的高度认可。

　　
　　最新机构研报显示，此次增持与回购彰显董事会和管理层对公司长期价值的坚定信心，底部价值信号明确。研报认为，两项动作均立足于公司经营实际，旨在维护股东权益并提振市场信心。

　　
　　数据显示，公司5月完全成本约11.6元/公斤，保持行业领先。最新财报显示，2026年1-5月商品猪出栏量达3238.8万头，同比增长3.2%。公司动态显示，屠宰业务2025年首次实现年度盈利，2026年1-4月持续盈利，且与越南BAF合作的首个智能化猪场已正式投产，出海布局稳步推进。

　　
　　据最新机构研报分析，预计2026-2028年公司归母净利润分别为64.3亿元、273.2亿元和213.3亿元，对应EPS为1.11元、4.73元和3.70元。参考可比公司估值，给予2027年10倍PE，对应合理价值47.33元/股，维持买入评级。

　　
　　中财分析部认为此研报的核心是，管理层以真金白银行动表明当前股价显著低估。在生猪周期逐步回暖背景下，公司成本优势、屠宰盈利能力和海外扩张形成多重驱动，有望推动业绩从2026年的相对低基数快速修复。H股回购还能直接减少流通股本，提升每股内在价值。

　　
　　整体来看，管理层信心叠加基本面改善，构成了股价向上突破的重要催化因素。当前时点，牧原股份的长期配置价值正得到显著验证，值得重点关注后续出栏和盈利兑现节奏。