城市更新970亿资金落地 基建链起飞在即

时间：2026年06月18日 22:40:32 中财网

　　最新机构研报显示，“十五五”期间城市更新动作明显加快，将建设改造地下管网约77万公里，规模接近过去累计总量的五分之一。2026年中央预算内投资安排城市更新专项资金970亿元，另有1600亿元超长期特别国债支持地下管网建设，财政力度超出市场预期。

　　
　　研报认为，这批真金白银将直接转化为工程订单，对建材、管材、工程机械以及市政设计板块形成强力拉动。之前持续调整的地产链和消费建材板块有望迎来修复，因为城市更新项目多为刚性改造需求，订单落地确定性较高。金融板块在风格切换中也相对抗跌，显示资金正向政策主线聚集。

　　
　　与此同时，国家数据局首次系统部署高质量数据集建设，聚焦人工智能、工业制造、低空经济等领域，并探索Token交易、资产证券化等新模式。这为科技成长方向提供了长期催化剂，尤其具身智能和低空经济相关公司，有望率先受益于数据要素的流通与变现。

　　
　　从逻辑看，970亿专项资金加上1600亿特别国债，相当于给基建链注入了一剂强心针。过去几年城市老化问题积累已久，现在政策既给钱又给指标，执行速度大概率加快。投资者可重点跟踪那些手握管网改造订单、区域布局广且现金流稳健的企业，随着项目陆续开工，其业绩弹性有望逐步释放。

　　
　　当前A股虽处于调整阶段，但政策信号清晰，资金支持力度超预期，市场对稳增长的信心正逐步修复。抓住城市更新和人工智能+这两条主线，未来行情中的结构性机会值得重点把握。